“说了，又好像没怎么说 野村O... 说了，又好像没怎么说 野村OCS/CPO专家通话： 1、OCS需求正进入一个增长速度陡增的阶段。 谷歌需求预计将从2025年的12–15千个单位增长到2027年的35–40千个单位。包括其他CSP，总计2027年需求可能达到40–50千个单位。 对于大型AI集群，其吸引力在于更低的TCO、延迟和故障率。 2、MEMS仍是领先的OCS架构，预计2026年市场份额为80–85%，2027年为60–70%。 但市场正在多元化：液晶提供更低电压和更长寿命，压电正进入验证阶段，而硅光子仍是一个更长期的选择。 3、北美2026年可…”
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说了，又好像没怎么说 野村O... 说了，又好像没怎么说 野村OCS/CPO专家通话： 1、OCS需求正进入一个增长速度陡增的阶段。 谷歌需求预计将从2025年的12–15千个单位增长到2027年的35–40千个单位。包括其他CSP，总计2027年需求可能达到40–50千个单位。 对于大型AI集群，其吸引力在于更低的TCO、延迟和故障率。 2、MEMS仍是领先的OCS架构，预计2026年市场份额为80–85%，2027年为60–70%。 但市场正在多元化：液晶提供更低电压和更长寿命，压电正进入验证阶段，而硅光子仍是一个更长期的选择。 3、北美2026年可能出货45–50百万个800G模块。 1.6T需求可能超过30百万个单位，但材料短缺可能将实际出货量限制在仅10–15百万个。制约因素似乎是供应而非终端需求——在3nm DSP供应有限的情况下，DR正在获得更多份额。 4、2027年收发器定价仍保持坚挺：800G约为300–400美元，1.6T为800–1000美元以上，预计年度降幅将保持在10%以下。 CPO可能在2027年达到80–100千个单位，而NPO可能从2027年的小批量出货转向2028年的量产。
AI 解读
谷歌OCS需求从2025年到2027年将增长2–3倍；MEMS在OCS市场份额将从2026年的80–85%下滑至2027年的60–70%，液晶/压电/硅光子开始分流